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Learn moreकन्वर्टिबल नोट कैलकुलेटर
मॉडल करें कि कन्वर्टिबल नोट कैसे कन्वर्ट होता है — मूलधन जमा जमा ब्याज, वैल्यूएशन कैप और डिस्काउंट दर, और आपके अगले राउंड में नोट धारक की नतीजतन हिस्सेदारी।
केवल अनुमान — यह वित्तीय, कर या कानूनी सलाह नहीं है। आंकड़े राज्य, पूंजी और व्यक्तिगत परिस्थितियों के अनुसार बदलते हैं।
How to use this calculator
मॉडल करें कि आपके अगले राउंड में कन्वर्टिबल नोट कैसे कन्वर्ट होता है — शर्तें डालें और पूरा कन्वर्शन परिदृश्य देखें।
- 1नोट की राशि और ब्याज दर डालें. मूलधन की राशि और साधारण ब्याज दर (आम तौर पर 8–12% प्रति वर्ष)।
- 2अवधि तय करें. कन्वर्शन या परिपक्वता तक कितना समय। मानक अवधि 18–36 महीने है।
- 3कन्वर्शन की शर्तें डालें. वैल्यूएशन कैप (अगर है) और अगले राउंड के लिए डिस्काउंट दर।
- 4अगले राउंड के वैल्यूएशन का अनुमान लगाएँ. अगले प्राइस्ड राउंड पर आपका अपेक्षित post-money वैल्यूएशन। ठीक-ठीक देखें कि नोट कैसे कन्वर्ट होता है।
कन्वर्टिबल नोट बनाम SAFE
कन्वर्टिबल नोट और SAFE का उद्देश्य एक ही है — वैल्यूएशन तय किए बिना शुरुआती स्टेज का निवेश — लेकिन वे अहम तरीकों से अलग हैं:
- कन्वर्टिबल नोट
- एक ऋण साधन जिस पर ब्याज जुड़ता है और जिसकी परिपक्वता तिथि होती है। मूलधन + ब्याज अगले राउंड में डिस्काउंट (और संभवतः वैल्यूएशन कैप) पर इक्विटी में बदलता है। अगर कंपनी परिपक्वता से पहले राउंड नहीं जुटाती, तो नोट चुकाने योग्य हो सकता है या पहले से तय वैल्यूएशन पर कन्वर्ट हो सकता है।
- SAFE
- ऋण नहीं है। न ब्याज, न परिपक्वता तिथि। योग्य फंडिंग घटना पर अपने आप कन्वर्ट होता है। जारी करना सरल और सस्ता है, लेकिन अगर स्टार्टअप कभी प्राइस्ड राउंड नहीं जुटाता तो निवेशक को कम सुरक्षा देता है।
कन्वर्टिबल नोट कैसे कन्वर्ट होते हैं
जब प्राइस्ड राउंड (जैसे Series A) जुटाया जाता है, तो कन्वर्टिबल नोट अपने आप कन्वर्ट हो जाता है। कन्वर्शन तय करने वाली मुख्य शर्तें:
- जमा ब्याज मूलधन में जुड़ता है — निवेशक सिर्फ़ मूलधन नहीं, कुल राशि (मूलधन + ब्याज) कन्वर्ट करता है।
- डिस्काउंट दर निवेशक को राउंड के निवेशकों की तुलना में प्रति शेयर घटा हुआ मूल्य देती है।
- वैल्यूएशन कैप निवेशक को ज़्यादा भुगतान करने से बचाता है अगर कंपनी का वैल्यूएशन काफ़ी बढ़ गया हो।
- निवेशक उस विकल्प पर कन्वर्ट करता है जिससे उसे ज़्यादा शेयर मिलें — प्रभावी रूप से कैप-समायोजित या डिस्काउंट-समायोजित मूल्य में से कम वाला।
कन्वर्टिबल नोट में वैल्यूएशन कैप कैसे काम करता है
वैल्यूएशन कैप नोट को कन्वर्ट करने में इस्तेमाल होने वाले वैल्यूएशन पर एक ऊपरी सीमा तय करता है। अगर अगले राउंड का pre-money वैल्यूएशन ₹25 Cr है और कैप ₹10 Cr है, तो नोट ऐसे कन्वर्ट होता है मानो कंपनी का मूल्य ₹10 Cr हो। नोट धारक को उसी पैसे के बदले राउंड निवेशक से 2.5× शेयर मिलते हैं।
कैप के बिना, निवेशक को सिर्फ़ डिस्काउंट मिलता है (जैसे ₹25 Cr वैल्यूएशन पर 20% की छूट)। ₹10 Cr के कैप और 20% डिस्काउंट के साथ, निवेशक को जो भी कम हो वह मिलता है — इस मामले में कैप कहीं बेहतर सौदा देता है।
कन्वर्टिबल नोट के लिए संस्थापकों के विचारणीय बिंदु
भारतीय कानून के तहत कन्वर्टिबल नोट के विशिष्ट निहितार्थ हैं:
- कन्वर्शन तक कन्वर्टिबल नोट को कर उद्देश्यों के लिए ऋण माना जाता है — ब्याज कंपनी के लिए कर-कटौती योग्य है।
- FEMA के तहत, विदेशी निवेशकों को जारी कन्वर्टिबल नोट को प्राइसिंग दिशानिर्देशों और FDI के automatic या approval मार्ग का पालन करना होता है।
- भारतीय कंपनी कानून में कन्वर्टिबल नोट की अधिकतम अवधि 10 वर्ष (Companies Act के तहत) या 5 वर्ष (विदेशी निवेश के लिए RBI दिशानिर्देशों के तहत) होनी चाहिए।
- जमा लेकिन न चुकाया गया ब्याज Section 194A के तहत TDS निहितार्थ पैदा कर सकता है।
- परिपक्वता पर, अगर कन्वर्ट नहीं हुआ, तो मूलधन ब्याज सहित चुकाने योग्य हो सकता है — प्राइस्ड राउंड में देरी की स्थिति के लिए चुकाने की योजना बनाएँ।
भारत में कन्वर्टिबल नोट का दस्तावेज़ीकरण SAFE से ज़्यादा जटिल है। नोट जारी करने के लिए हमेशा स्टार्टअप को समझने वाले वकील के साथ काम करें — कन्वर्शन तंत्र, ब्याज का व्यवहार और FEMA अनुपालन, सबको सावधानी से संरचित करना पड़ता है।
कन्वर्टिबल नोट बनाम प्राइस्ड राउंड कब इस्तेमाल करें
कन्वर्टिबल नोट तब इस्तेमाल करें जब: आपको वैल्यूएशन पर 4–8 हफ़्ते बातचीत किए बिना जल्दी क्लोज़ करना हो; राउंड का आकार छोटा हो (₹25L–₹2 Cr) जहाँ प्राइस्ड राउंड की कानूनी लागत अनुपात से बाहर होगी; या आपके पास 12–24 महीनों के भीतर प्राइस्ड राउंड का स्पष्ट रास्ता हो।
प्राइस्ड राउंड पर विचार करें जब: निवेश बड़ा हो (₹3 Cr+); आपके कई निवेशक हों जो तुरंत इक्विटी चाहते हों; या आप शुरू से साफ़-सुथरी cap table संरचना बनाना चाहते हों।
Income-tax Act 2025 के तहत नए सेक्शन नंबर
टैक्स वर्ष 2026-27 (1 अप्रैल 2026 से अर्जित आय) से Income-tax Act 2025, 1961 के अधिनियम की जगह लेता है। यह पेज 1961 के सेक्शन नंबर इस्तेमाल करता है, जो FY 2025-26 और उससे पहले के वर्षों पर अब भी लागू हैं। मौजूदा वर्ष के लिए वही नियम इन नए नंबरों के तहत हैं:
- Section 194A / 194C / 194J (TDS) → Income-tax Act 2025 की section 393
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
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