क्या भारत में angel tax अब भी लागू है?

नहीं, 1 अप्रैल 2024 से जारी शेयरों के लिए। Finance (No. 2) Act 2024 ने Section 56(2)(viib) में एक proviso जोड़ा, जिससे यह निर्धारण वर्ष 2025-26 से लागू नहीं होती। यह इस बात की परवाह किए बिना है कि fair market value से ऊपर प्रीमियम कितना है और आपका स्टार्टअप DPIIT-मान्यता प्राप्त है या नहीं।

Section 56(2)(viib) के तहत angel tax क्या था?

जब कोई अनलिस्टेड कंपनी अपने Fair Market Value (FMV) से ऊपर शेयर जारी करती थी, तो अधिक राशि (शेयर प्रीमियम) को कंपनी की 'अन्य स्रोतों से आय' माना जाता था और उस पर कंपनी की सामान्य दर से टैक्स लगता था। बोलचाल में इसे 'angel tax' कहा जाता था।

क्या पैसा जुटाते समय मुझे अब भी वैल्यूएशन रिपोर्ट चाहिए?

हाँ। Angel tax खत्म हो गया है, लेकिन शेयर जारी करने के लिए कंपनी-कानून की फ़ाइलिंग और, जब निवेशक विदेशी हो, विदेशी-मुद्रा प्राइसिंग नियमों के लिए अब भी एक तर्कसंगत मूल्य चाहिए। निवेशक और ऑडिटर भी पूछेंगे कि इश्यू प्राइस कैसे तय हुआ।

मैंने अप्रैल 2024 से पहले फंड जुटाया था — क्या उस राउंड पर angel tax अब भी लग सकता है?

उस वर्ष के किसी असेसमेंट या नोटिस में यह मामला उठ सकता है, क्योंकि यह समाप्ति सिर्फ़ निर्धारण वर्ष 2025-26 से लागू होती है। टैक्स देना बनता है या नहीं, यह आपके वैल्यूएशन, आपने कौन सी छूट ली (जैसे DPIIT घोषणा) और असेसमेंट पर निर्भर करता है, इसलिए इसे CA के पास ले जाएँ।

क्या angel tax खत्म होने से पहले DPIIT-मान्यता प्राप्त स्टार्टअप इससे मुक्त थे?

हाँ, जिन DPIIT-मान्यता प्राप्त स्टार्टअप ने निर्धारित घोषणा दाखिल की थी, वे मुक्त थे। 1 अप्रैल 2024 से जारी शेयरों के लिए अब उस छूट की ज़रूरत नहीं है।

यह कैलकुलेटर कैसे काम करता है?

1 अप्रैल 2024 या उसके बाद जारी शेयरों के लिए यह पुष्टि करता है कि angel tax लागू नहीं होता। किसी भी राउंड के लिए यह प्रति शेयर प्रीमियम (इश्यू प्राइस घटा FMV) और कुल प्रीमियम (प्रीमियम गुणा जारी शेयर) दिखाता है। पुराने राउंड के लिए यह टैक्स का आँकड़ा नहीं निकालता, क्योंकि वह कंपनी की दर, छूट और असेसमेंट पर निर्भर करता था।

Angel tax किसने चुकाया, स्टार्टअप ने या निवेशक ने?

स्टार्टअप कंपनी ने। प्रीमियम पर कंपनी की आय के रूप में टैक्स लगता था, इसीलिए ऊँचे मूल्य वाले राउंड से संस्थापकों पर उस पैसे का टैक्स बिल आ सकता था जो उन्होंने कमाया नहीं बल्कि जुटाया था।

अब जब angel tax खत्म हो गया है, तो क्या DPIIT मान्यता लेना फिर भी फ़ायदेमंद है?

ज़्यादातर स्टार्टअप के लिए, हाँ। यह Section 80-IAC कटौती (inter-ministerial board प्रमाणपत्र के साथ), कई सिर्फ़-स्टार्टअप ग्रांट और योजनाओं, और कुछ क्षेत्रों में सरल अनुपालन का प्रवेश-द्वार है।

एंजेल टैक्स कैलकुलेटर (Section 56)

जाँचें कि आपके राउंड पर angel tax लागू होता है या नहीं। Section 56(2)(viib) 1 अप्रैल 2024 से जारी शेयरों पर लागू नहीं होती; पुराने राउंड के लिए FMV से ऊपर वह प्रीमियम देखें जिसे पुराना नियम देखता था।

When were (or will) the shares be issued?

Angel tax was abolished for share issues from 1 April 2024 (Finance (No. 2) Act 2024).

Total investment received

₹

Total amount the investor is putting in.

₹50 lakhs

Issue price per share

₹

The price per share at which shares are being issued to the investor.

₹150

Fair Market Value (FMV) per share

₹

FMV as per a valuation report (merchant banker or DCF/NAV method).

₹100

DPIIT-recognised startup? (past rounds only)

Before April 2024, DPIIT-recognised startups that filed the exemption declaration were exempt.

Angel tax liability

Not applicable — abolished

Section 56(2)(viib) does not apply to shares issued from 1 April 2024 (AY 2025-26 onwards), whatever the premium and whether or not you are DPIIT-recognised.

Share premium over FMV per share₹50

Total premium over FMV₹16,66,650

Issue price minus FMV per share (zero if issued at or below FMV).

केवल अनुमान — यह वित्तीय, कर या कानूनी सलाह नहीं है। आंकड़े राज्य, पूंजी और व्यक्तिगत परिस्थितियों के अनुसार बदलते हैं।

How to use this calculator

जाँचें कि आपके फंडिंग राउंड पर angel tax लागू होता है या नहीं। 1 अप्रैल 2024 से जारी शेयरों पर यह लागू नहीं होता — कैलकुलेटर इसकी पुष्टि करता है और आपके रिकॉर्ड के लिए fair market value से ऊपर आपका प्रीमियम दिखाता है।

1
चुनें कि शेयर कब जारी हुए. मौजूदा या आने वाले राउंड के लिए 'on or after 1 April 2024' चुनें। 'before 1 April 2024' तभी चुनें जब आपको पुराने राउंड को देखना हो।
2
निवेश, इश्यू प्राइस और FMV डालें. निवेशक जो पूरी राशि लगा रहा है, प्रति शेयर मूल्य, और आपकी वैल्यूएशन रिपोर्ट से fair market value।
3
पिछले राउंड के लिए DPIIT स्थिति चुनें. अप्रैल 2024 से पहले, छूट घोषणा दाखिल करने वाले DPIIT-मान्यता प्राप्त स्टार्टअप मुक्त थे। यह सिर्फ़ पुराने राउंड के लिए मायने रखता है।
4
अपनी स्थिति देखें. देखें कि angel tax लागू होता है या नहीं, और FMV से ऊपर प्रीमियम, प्रति शेयर और कुल।

1 अप्रैल 2024 से angel tax लागू नहीं है

Finance (No. 2) Act 2024 ने Income Tax Act की Section 56(2)(viib) में समाप्ति (sunset) जोड़ी: यह खंड निर्धारण वर्ष 2025-26 से लागू नहीं होता। व्यवहार में इसका मतलब है कि 1 अप्रैल 2024 या उसके बाद जारी शेयरों पर अब angel tax नहीं लगता, चाहे fair market value से ऊपर प्रीमियम कितना भी हो और आपका स्टार्टअप DPIIT-मान्यता प्राप्त हो या नहीं।

अगर आप अभी फंड जुटा रहे हैं, तो angel tax ऐसी लागत नहीं है जिसकी आपको योजना बनानी पड़े। फिर भी अन्य नियमों (कंपनी कानून और, विदेशी निवेशकों के लिए, विदेशी-मुद्रा प्राइसिंग नियम) के लिए वैल्यूएशन रिपोर्ट चाहिए, इसलिए इसे बनवाते रहें।

Angel tax क्या था

Angel tax, Section 56(2)(viib) का आम नाम था। जब कोई अनलिस्टेड कंपनी — आम तौर पर कोई स्टार्टअप — अपने fair market value (FMV) से ऊपर के मूल्य पर शेयर जारी करती थी, तो अंतर (शेयर प्रीमियम) को कंपनी की 'अन्य स्रोतों से आय' माना जाता था और उस पर कंपनी की सामान्य दर से टैक्स लगता था।

टैक्स कंपनी पर लगता था, निवेशक पर नहीं। इसलिए ऊँचे मूल्य वाले राउंड से संस्थापकों पर उस पैसे का टैक्स बिल आ सकता था जो उन्होंने जुटाया था, कमाया नहीं था — इसीलिए यह संस्थापकों और एंजेल निवेशकों दोनों को नापसंद था, और आखिरकार हटा दिया गया।

अप्रैल 2024 से पहले के राउंड (ऐतिहासिक)

1 अप्रैल 2024 से पहले जारी शेयरों के लिए, पुराना नियम उस वर्ष के असेसमेंट या टैक्स नोटिस में अब भी मायने रख सकता है। मोटे तौर पर, FMV से ऊपर के प्रीमियम पर टैक्स लग सकता था जब तक कि कोई छूट लागू न हो। मुख्य राहतें थीं:

निर्धारित छूट घोषणा दाखिल कर चुके DPIIT-मान्यता प्राप्त स्टार्टअप।
कुछ निर्दिष्ट निवेशकों को जारी शेयर, जैसे SEBI-पंजीकृत वेंचर कैपिटल फंड और बैंक।
FMV पर या उससे कम पर जारी शेयर, जिनमें टैक्स लगाने लायक कोई प्रीमियम नहीं था।

पुराने राउंड पर वास्तव में टैक्स बनता है या नहीं, यह इस्तेमाल की गई वैल्यूएशन पद्धति, आपने कौन सी छूट ली और असेसिंग अधिकारी ने क्या स्वीकार किया, इस पर निर्भर करता है। कैलकुलेटर प्रीमियम — यानी अंकगणित वाला हिस्सा — दिखाता है और टैक्स का सवाल आपके CA पर छोड़ता है।

FMV कैसे तय होता है

Income Tax Rules अनकोटेड शेयरों के मूल्यांकन के तरीके बताते हैं। सबसे ज़्यादा इस्तेमाल होने वाले दो हैं:

Net Asset Value (NAV) पद्धति: कंपनी के बुक वैल्यू पर आधारित — संपत्ति घटा देनदारियाँ। कम संपत्ति वाले शुरुआती स्टेज के स्टार्टअप के लिए आम तौर पर कम वैल्यूएशन देती है।
Discounted Cash Flow (DCF) पद्धति: भविष्य के कैश फ़्लो का अनुमान लगाकर उन्हें आज के मूल्य पर डिस्काउंट करती है। तेज़ी से बढ़ते स्टार्टअप के लिए ज़्यादा प्रासंगिक, और आम तौर पर ज़्यादा FMV देती है।

Angel tax न होने पर भी, एक तर्कसंगत वैल्यूएशन आपकी रक्षा करता है: निवेशक, ऑडिटर और, विदेशी पैसे के लिए, आपका बैंक पूछेगा कि इश्यू प्राइस कैसे तय हुआ।

प्रीमियम की गणना

प्रीमियम सरल अंकगणित है: इश्यू प्राइस घटा FMV, गुणा जारी शेयरों की संख्या। एक उदाहरण:

एक स्टार्टअप ₹150/शेयर पर ₹5 Cr जुटाता है। प्रति शेयर FMV ₹100 है:

निवेश: ₹5,00,00,000
इश्यू प्राइस / शेयर: ₹150
FMV / शेयर: ₹100
प्रीमियम / शेयर: ₹50
जारी शेयर: 3,33,333

कुल प्रीमियम = ₹50 × 3,33,333 = ₹1,66,66,650। 1 अप्रैल 2024 या उसके बाद जारी होने पर इस पर angel tax लागू नहीं होता।

अब क्या करें

नए राउंड के लिए, निवेशकों के साथ तय व्यावसायिक शर्तों पर मूल्य तय करें — angel tax अब कोई बाधा नहीं है।
फिर भी वैल्यूएशन रिपोर्ट बनवाएँ और उसे अपने बोर्ड और अलॉटमेंट कागज़ात के साथ रखें।
अगर आपको अप्रैल 2024 से पहले के किसी राउंड के बारे में नोटिस मिला है, तो उसे वैल्यूएशन रिपोर्ट और आपके दाखिल किसी भी DPIIT छूट घोषणा के साथ CA के पास ले जाएँ।
अन्य लाभों के लिए DPIIT मान्यता अब भी लेने लायक है, जैसे Section 80-IAC कटौती और सिर्फ़-स्टार्टअप ग्रांट।

Income-tax Act 2025 के तहत नए सेक्शन नंबर

टैक्स वर्ष 2026-27 (1 अप्रैल 2026 से अर्जित आय) से Income-tax Act 2025, 1961 के अधिनियम की जगह लेता है। यह पेज 1961 के सेक्शन नंबर इस्तेमाल करता है, जो FY 2025-26 और उससे पहले के वर्षों पर अब भी लागू हैं। मौजूदा वर्ष के लिए वही नियम इन नए नंबरों के तहत हैं:

Section 80-IAC → Income-tax Act 2025 की section 140

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