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Learn moreSAFE नोट कन्वर्जन कैलकुलेटर
जानें कि आपके अगले प्राइस्ड राउंड में SAFE नोट कैसे कन्वर्ट होता है। वैल्यूएशन कैप और डिस्काउंट के परिदृश्यों की साथ-साथ तुलना करें — और देखें कि फाउंडर डायल्यूशन कैसा दिखता है।
केवल अनुमान — यह वित्तीय, कर या कानूनी सलाह नहीं है। आंकड़े राज्य, पूंजी और व्यक्तिगत परिस्थितियों के अनुसार बदलते हैं।
How to use this calculator
जानें कि आपके अगले राउंड में SAFE नोट कैसे कन्वर्ट होता है — मुख्य शर्तें डालें और देखें किसे क्या मिलता है।
- 1SAFE निवेश राशि डालें. एंजेल या सीड निवेशक SAFE नोट के ज़रिए कितनी रकम लगा रहा है।
- 2वैल्यूएशन कैप डालें. वह अधिकतम वैल्यूएशन जिस पर SAFE कन्वर्ट होता है। ₹10 Cr की कैप का मतलब है कि निवेशक ऐसे कन्वर्ट होता है मानो कंपनी की वैल्यू ₹10 Cr (या डिस्काउंट के साथ उससे कम) हो।
- 3डिस्काउंट दर तय करें. अगले राउंड की कीमत पर SAFE निवेशक को मिलने वाली छूट, आम तौर पर 15–25%।
- 4अगले राउंड का वैल्यूएशन अनुमानित करें. आपको अपने Series A या अगले राउंड का प्री-मनी वैल्यूएशन कितना रहने की उम्मीद है? देखें कि SAFE का नतीजा क्या निकलता है।
SAFE नोट क्या होता है?
SAFE (Simple Agreement for Future Equity) एक कन्वर्टिबल इंस्ट्रूमेंट है जो निवेशक को आज इक्विटी देने की जगह भविष्य के किसी प्राइस्ड राउंड में इक्विटी पाने का अधिकार देता है। Y Combinator का बनाया यह इंस्ट्रूमेंट भारतीय स्टार्टअप्स में एंजेल और सीड-स्टेज निवेश का मानक साधन बन गया है।
कन्वर्टिबल नोट के उलट, SAFE कर्ज़ नहीं हैं — इनमें न ब्याज दर होती है, न मैच्योरिटी की तारीख। जब स्टार्टअप किसी तय सीमा (आम तौर पर ₹5 Cr+) से ऊपर का प्राइस्ड इक्विटी राउंड जुटाता है, तो ये अपने आप कन्वर्ट हो जाते हैं।
वैल्यूएशन कैप बनाम डिस्काउंट दर
- वैल्यूएशन कैप
- उस वैल्यूएशन की ऊपरी सीमा तय करता है जिस पर SAFE कन्वर्ट होता है। अगर कैप ₹10 Cr है और अगला राउंड कंपनी की वैल्यू ₹25 Cr आँकता है, तो SAFE निवेशक ₹10 Cr वैल्यूएशन पर कन्वर्ट होता है — यानी उसी रकम में राउंड निवेशक से 2.5× ज़्यादा शेयर पाता है। कैप शुरुआती निवेशकों को ज़्यादा जोखिम उठाने का इनाम देती है।
- डिस्काउंट दर
- SAFE निवेशक को अगले राउंड की प्रति शेयर कीमत पर एक तय प्रतिशत की छूट देती है। 20% डिस्काउंट का मतलब है कि जब राउंड निवेशक ₹10/शेयर देते हैं तो वे ₹8/शेयर देते हैं। डिस्काउंट यह सुनिश्चित करता है कि जल्दी आने के बदले SAFE निवेशक को बेहतर सौदा मिले।
ज़्यादातर SAFE में कैप और डिस्काउंट, दोनों होते हैं। इंस्ट्रूमेंट उसी तरीके से कन्वर्ट होता है जिससे निवेशक को ज़्यादा शेयर मिलें — यानी व्यावहारिक रूप से वह जिससे प्रभावी वैल्यूएशन कम निकले।
SAFE कैसे कन्वर्ट होता है?
जब स्टार्टअप कोई प्राइस्ड राउंड (आम तौर पर Series A) जुटाता है, तो SAFE अपने आप कन्वर्ट हो जाता है। निवेशक को कंपनी के शेयर इन दोनों में से बेहतर कीमत पर मिलते हैं:
- वैल्यूएशन कैप की कीमत — शेयर ऐसे गिने जाते हैं मानो कंपनी की वैल्यू कैप के बराबर हो।
- डिस्काउंट वाली कीमत — शेयर राउंड की कीमत में से डिस्काउंट दर घटाकर गिने जाते हैं।
निवेशक के शेयर फाउंडर्स के पूल से या नए इश्यू से आते हैं, जिससे मौजूदा शेयरधारक डायल्यूट होते हैं। प्राइस्ड-राउंड निवेशकों को भी उनके शेयर राउंड की कीमत पर मिलते हैं। SAFE निवेशक को हमेशा राउंड निवेशकों से बेहतर कीमत मिलती है।
SAFE बनाम प्राइस्ड इक्विटी राउंड
फाउंडर्स के लिए SAFE का मुख्य फ़ायदा रफ़्तार और लागत है — वैल्यूएशन पर बातचीत करने या तुरंत शेयर जारी करने की ज़रूरत नहीं। वैल्यूएशन व्यावहारिक रूप से प्राइस्ड राउंड तक टल जाता है। निवेशकों के लिए, कैप और डिस्काउंट बिना तय वैल्यूएशन के जल्दी निवेश करने के जोखिम की भरपाई करते हैं।
भारत में SAFE को कंपनी कानून के तहत सावधानी से ढालना ज़रूरी है। अमेरिका के उलट, भारतीय कानून SAFE को कंपल्सरी कन्वर्टिबल इंस्ट्रूमेंट का एक रूप मानता है, जिसकी MCA के साथ खास फाइलिंग ज़रूरतें हैं और विदेशी निवेशकों के लिए FEMA से जुड़े असर भी हो सकते हैं।
डायल्यूशन का गणित जो हर फाउंडर को समझना चाहिए
₹25 Cr प्री-मनी Series A पर ₹10 Cr कैप वाला ₹50L का SAFE, SAFE निवेशक को कंपनी का ~5% देता है। ₹5 Cr लगाने वाले प्राइस्ड-राउंड निवेशक को ~16.7% मिलता है। दोनों मिलकर मौजूदा शेयरधारकों को ~21.7% डायल्यूट करते हैं। अगर आप पूरे ₹5.5 Cr को ₹25 Cr प्री पर प्राइस्ड राउंड के रूप में जुटाते, तो डायल्यूशन ~18% होता। यही अंतर SAFE इस्तेमाल करने की कीमत है — जिसकी भरपाई जल्दी और तेज़ी से पैसा जुटाने से होती है।
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