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Learn moreसेफ नोट रूपांतरण कैलकुलेटर
मॉडल करें कि आपका सेफ नोट अगले मूल्य-निर्धारित राउंड में कैसे रूपांतरित होता है। वैल्यूएशन कैप और डिस्काउंट परिदृश्यों की आमने-सामने तुलना करें — और देखें कि संस्थापक डाइल्यूशन कैसा दिखता है।
₹
The amount the SAFE investor puts in.
₹50 lakhs
₹
Maximum valuation at which the SAFE converts — investor's price ceiling.
₹10 crores
The discount on the next round's price per share the SAFE investor receives.
₹
The pre-money valuation of the priced equity round (e.g. Series A).
₹25 crores
Effective conversion valuation
₹10,00,00,000
Binds on: Valuation cap. The SAFE converts at this effective valuation.
SAFE investor ownership5%
Premium vs next-round valuation20%
Founder dilution from SAFE5%
Ownership the SAFE investor gets upon conversion in the next round.
केवल अनुमान — यह वित्तीय, कर या कानूनी सलाह नहीं है। आंकड़े राज्य, पूंजी और व्यक्तिगत परिस्थितियों के अनुसार बदलते हैं।
How to use this calculator
मॉडल करें कि आपका सेफ नोट अगले राउंड में कैसे रूपांतरित होता है — मुख्य शर्तें दर्ज करें और देखें कि किसे क्या मिलता है।
- 1SAFE निवेश राशि दर्ज करें. एंजल या सीड निवेशक SAFE नोट का उपयोग करके कितनी राशि डाल रहा है।
- 2वैल्यूएशन कैप दर्ज करें. वह अधिकतम वैल्यूएशन जिस पर SAFE परिवर्तित होता है। ₹10 Cr कैप का मतलब है कि निवेशक ऐसे परिवर्तित होता है जैसे कंपनी का मूल्य ₹10 Cr (या डिस्काउंट के साथ कम) था।
- 3डिस्काउंट दर निर्धारित करें. अगले राउंड की कीमत पर SAFE निवेशक को मिलने वाली छूट, आमतौर पर 15–25%।
- 4अगले राउंड के वैल्यूएशन का अनुमान लगाएं. आप अपने सीरीज A या अगले राउंड का प्री-मनी वैल्यूएशन क्या होने की उम्मीद करते हैं? देखें कि SAFE कैसे काम करता है।
सेफ नोट क्या होता है?
एक SAFE (Simple Agreement for Future Equity) एक परिवर्तनीय उपकरण है जो एक निवेशक को भविष्य के मूल्य-निर्धारित राउंड में इक्विटी प्राप्त करने का अधिकार देता है, न कि आज इक्विटी। Y Combinator द्वारा बनाया गया, यह भारतीय स्टार्टअप्स में एंजेल और सीड-स्टेज निवेश के लिए मानक उपकरण बन गया है।
परिवर्तनीय नोटों के विपरीत, SAFEs ऋण नहीं होते हैं — उनमें कोई ब्याज दर या परिपक्वता तिथि नहीं होती है। वे स्वचालित रूप से परिवर्तित हो जाते हैं जब स्टार्टअप एक निश्चित सीमा (आमतौर पर ₹5 करोड़+) से ऊपर का मूल्य-निर्धारित इक्विटी राउंड जुटाता है।
वैल्यूएशन कैप बनाम डिस्काउंट दर
- वैल्यूएशन कैप
- उस वैल्यूएशन पर एक सीमा निर्धारित करता है जिस पर SAFE परिवर्तित होता है। यदि कैप ₹10 करोड़ है और अगला राउंड कंपनी का मूल्य ₹25 करोड़ पर तय करता है, तो SAFE निवेशक ₹10 करोड़ के वैल्यूएशन पर परिवर्तित होता है — उसी पैसे के लिए राउंड निवेशक की तुलना में 2.5 गुना अधिक शेयर प्राप्त करता है। कैप शुरुआती निवेशकों को अधिक जोखिम लेने के लिए पुरस्कृत करता है।
- डिस्काउंट दर
- SAFE निवेशक को अगले राउंड की प्रति शेयर कीमत पर एक निश्चित प्रतिशत छूट देता है। 20% छूट का मतलब है कि जब राउंड निवेशक ₹10/शेयर का भुगतान करते हैं तो वे ₹8/शेयर का भुगतान करते हैं। डिस्काउंट यह सुनिश्चित करता है कि SAFE निवेशक को जल्दी निवेश करने के लिए बेहतर सौदा मिले।
अधिकांश SAFEs में कैप और डिस्काउंट दोनों शामिल होते हैं। यह उपकरण उस विकल्प का उपयोग करके परिवर्तित होता है जिससे निवेशक को अधिक शेयर मिलते हैं — प्रभावी रूप से, जो भी कम प्रभावी वैल्यूएशन देता है।
एक SAFE कैसे परिवर्तित होता है?
जब स्टार्टअप एक मूल्य-निर्धारित राउंड (आमतौर पर सीरीज A) जुटाता है, तो SAFE स्वचालित रूप से परिवर्तित हो जाता है। निवेशक को कंपनी में शेयर मिलते हैं, जो इनमें से बेहतर होते हैं:
- वैल्यूएशन कैप कीमत — शेयर ऐसे गिने जाते हैं जैसे कंपनी का मूल्यांकन कैप पर किया गया था।
- रियायती कीमत — राउंड कीमत में से डिस्काउंट दर घटाकर गिने गए शेयर।
निवेशक के शेयर संस्थापकों के पूल या नए निर्गम से आते हैं, जिससे मौजूदा शेयरधारकों का डाइल्यूशन होता है। मूल्य-निर्धारित राउंड के निवेशकों को भी उनके शेयर राउंड कीमत पर मिलते हैं। SAFE निवेशक को हमेशा राउंड निवेशकों की तुलना में बेहतर कीमत मिलती है।
SAFE बनाम मूल्य-निर्धारित इक्विटी राउंड
संस्थापकों के लिए SAFE का मुख्य लाभ गति और लागत है — वैल्यूएशन पर बातचीत करने या तुरंत शेयर जारी करने की कोई आवश्यकता नहीं होती है। वैल्यूएशन प्रभावी रूप से मूल्य-निर्धारित राउंड तक स्थगित कर दिया जाता है। निवेशकों के लिए, कैप और डिस्काउंट एक निश्चित वैल्यूएशन के बिना शुरुआती निवेश के जोखिम की भरपाई करते हैं।
भारत में SAFEs को कंपनी कानून के तहत सावधानीपूर्वक संरचित किया जाना चाहिए। अमेरिका के विपरीत, भारतीय कानून SAFEs को अनिवार्य परिवर्तनीय उपकरण के एक रूप के रूप में मानता है, जिसकी MCA के साथ विशिष्ट फाइलिंग आवश्यकताएं होती हैं और विदेशी निवेशकों के लिए FEMA निहितार्थ हो सकते हैं।
संस्थापकों को समझना चाहिए डाइल्यूशन का गणित
₹25 करोड़ प्री-मनी सीरीज A पर ₹10 करोड़ कैप के साथ ₹50 लाख का SAFE, SAFE निवेशक को कंपनी का लगभग 5% देता है। ₹5 करोड़ लगाने वाले मूल्य-निर्धारित राउंड निवेशक को लगभग 16.7% मिलता है। कुल मिलाकर वे मौजूदा शेयरधारकों को लगभग 21.7% से डाइल्यूट करते हैं। यदि आपने पूरा ₹5.5 करोड़ ₹25 करोड़ प्री पर एक मूल्य-निर्धारित राउंड के रूप में जुटाया होता, तो डाइल्यूशन लगभग 18% होता। यह अंतर SAFE का उपयोग करने की लागत है — जिसकी भरपाई पहले और तेजी से पूंजी जुटाकर की जाती है।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
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